基差大小與期貨的關(guān)系

基差是指現(xiàn)貨與期貨之間的價(jià)格差值。基差是特定商品在特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間相減的差值。它是通過(guò)從現(xiàn)貨價(jià)格中減去期貨價(jià)格來(lái)計(jì)算的。如果現(xiàn)貨價(jià)格低于期貨價(jià)格，則基差為負(fù)，那么就叫做正向市場(chǎng)，而當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格的時(shí)候，兩者相減基差為正，而此時(shí)就叫做反向市場(chǎng)。

基差的影響分為三種市場(chǎng)條件，分別是當(dāng)基差為負(fù)、當(dāng)基差為正以及基差為零的情況：

1、基差為負(fù)值的市場(chǎng)正常情況：在正常的商品供需的情況下，參考價(jià)格的持有成本和風(fēng)險(xiǎn)原因使得基差通常為負(fù)值，即現(xiàn)貨價(jià)格應(yīng)小于商品的期貨價(jià)格；

2、基差為正值的市場(chǎng)倒置情況：當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)商品供應(yīng)短缺、供不應(yīng)求的情況時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格；

3、基差為零的市場(chǎng)情況：隨著期貨合約臨近交割日期，基差越來(lái)越接近于零。